Desde 2013 los reguladores han estado investigando las actividades de algunos de los bancos más grandes del mundo alrededor de la fijación de puntos de referencia diarios para los precios de la divisa. Estos puntos de referencia son una pieza clave clave de los mercados financieros mundiales, proporcionando a estandarizar los precios utilizados para valorar las carteras de acciones y bonos globales, para cubrir la exposición de divisas y para escribir y ejecutar contratos de derivados. El más importante de estos puntos de referencia, llamado el "London 16:00 Fix", "Fix WMR" o simplemente la "Corregir", es publicado por la Compañía WM y Reuters basado en el mercado de Forex alrededor de las 4:00 horas GMT. En este trabajo se realiza un análisis empírico detallado de la forma en forex tasas comportan alrededor de la corrección sobre la base de una década de datos de tick-by-tick para 21 pares de divisas. El análisis revela que el comportamiento de los tipos de contado en los minutos inmediatamente antes y después de 16:00 es muy diferente a la observada en otros momentos. Pre y post-Fix cambios en los tipos de contado son extraordinariamente volátil y exhiben una fuerte correlación serial negativa, sobre todo en el último día hábil de cada mes. Estas características estadísticas parecen omnipresentes, están presentes en todos los 21 pares de divisas en toda la década. Sin embargo, también son incompatibles con las predicciones de los modelos existentes de la microestructura de las operaciones de cambio competitivo. Descargar Info Si experimenta problemas con la descarga de un archivo, comprobar si tiene la aplicación adecuada para poder verla primero. En caso de problemas adicionales leen las IDEAS página de ayuda. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor, sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. URL del archivo: mpra. ub. uni-muenchen. de/58151/7/MPRA_paper_58151.pdf Función del archivo: versión original Referencias Estadística Correcciones Al solicitar una corrección, por favor mencione el mango de este artículo: RePEc: pra: mprapa: 58.151. Ver información general sobre cómo corregir el material en RePEc. Para preguntas técnicas sobre este tema, o para corregir sus autores, título, resumen, bibliográfica o descargar información, comuníquese con: (Ekkehart Schlicht) Si usted ha escrito este artículo y no se ha registrado en RePEc, os animamos a hacerlo aquí. Esto permite vincular su perfil para este artículo. También le permite aceptar citas potenciales a este elemento que no estamos seguros acerca. Si las referencias son falta por completo, puedes añadirlos utilizando este formulario. Si las referencias completas Lista de un elemento que está presente en RePEc, pero el sistema no se vinculan a él, usted puede ayudar con este formulario. Si usted sabe de artículos que citan este faltante, nos puede ayudar a crear esos vínculos añadiendo las referencias pertinentes de la misma manera que el anterior, por cada artículo refiriéndose. Si usted es un autor registrada de este artículo, es posible que también desee comprobar en la pestaña "citas" en su perfil, ya que puede haber algunas citas en espera de confirmación. Tenga en cuenta que las correcciones pueden tardar un par de semanas para filtrar a través de los diferentes servicios RePEc.
No comments:
Post a Comment